RMG: обновлены прогнозы дивидендов по сбытовым компаниям; у 8−ми компаний дивидендная доходность составит 15−30%.
МОСКВА, 25 февраля (BigpowerNews) – «Мы обновили наши модели и прогноз
дивидендов по сбытовым компаниям в преддверии сезона дивидендных выплат.
Изменения учитывают результаты за 3 квартал 2009 г, новые макропрогнозы и
оптимистичные ожидания роста выручки. Мы выделяем восемь компаний с оценочной
дивидендной доходностью в 15−30% и хорошим потенциалом роста», сообщает в
аналитическом обзоре эксперт компании RMG Петр Опарин.
«Наиболее важным элементом обзора является прогноз дивидендов за 2009 г. Метод
прогнозирования не изменился: на основе оценки чистой прибыли за 2009 г с
учетом фактических данных за 1 полугодие и 3 квартал и анализа
платежеспособности компаний (учитывая денежные средства и краткосрочные
вложения на балансе, структуру оборотного капитала и долговую нагрузку). Мы
выделяем восемь бумаг с самым низким оценочным P/E на 2009 г и сильным
балансом. Нашими фаворитами являются Бурятский, Красноярский, Новгородский,
Омский, Петербургский, Ростовский, Ставропольский и Владимирский сбыты с
прогнозируемой дивидендной доходностью 15−30%. Мы рекомендуем «покупать» акции
этих компаний», рекомендует аналитик RMG.
«Финансовые показатели за 3 квартал 2009 г оказались хуже, чем в 1 полугодии
2009 г. Рентабельность по чистой прибыли сократилась до 0,8% с 1,4%, но
по-прежнему выше среднего показателя в 0,6% со времени выделения сбытовых
компаний в 2005 г. Собираемость платежей ухудшилась, и выросла кредиторская
задолженность, что увеличивает риск дефолта. Мы заложили в модели резкий рост
оборачиваемости кредиторской задолженности в 2010 г, что способствовало
снижению прогноза денежных потоков в текущем году и исключению нескольких
наиболее рискованных активов из нашего списка на «покупку», отмечается в
обзоре.
«Мы снова учитываем краткосрочные инвестиции при расчете чистого долга,
поскольку финансовые рынки восстановились, но применяем 50%−ный дисконт с целью
отразить риск ликвидности. Наш прогнозный период увеличен с трех до шести лет
(до 2015 г), а целевые цены пересчитаны на конец 2010 г. После увеличения
прогнозного периода значительно возросли наши ожидания по динамике выручки, так
как либерализация розничного рынка электроэнергии приходится на 2012−2015 гг.
Мы прогнозируем среднегодовой рост выручки российских сбытовых компаний на
11,5% в течение следующих шести лет. Для оценки мы использовали равновзвешенные
метод ДДП и сравнительный подход. Модели ДДП учитывают новый прогноз выручки,
операционной рентабельности и изменения оборотного капитала. Мы снизили ставку
дисконтирования до 23% с 25% после сокращения безрисковой ставки, ставку
терминального роста оставили неизменной на уровне 1,5%. Для сравнительной
оценки мы пользовались средними мультипликаторами EV/S, EV/EBIT, P/E и
EV/Отпуск для наиболее ликвидных российских сбытов ввиду отсутствия подходящих
зарубежных аналогов», сообщает П. Опарин.
МОСКВА, 2 октября (BigpowerNews) - В Подмосковье найдено тело бывшего
министра топлива, энергетики и угольной промышленности ЛНР Константина
Завизенова, сообщает «РИА Новости» со ссылкой на правоохранительные органы.
Оптовые цены на газ для всех потребителей (как для промышленности, так и для
населения) в РФ с 1 июля 2025 года будут индексированы на 10,3%, а в 2026 году
- на 4,3%, следует из подготовленного Минэкономразвития прогноза
социально-экономического развития РФ на 2025 год и на плановый период 2026 и
2027 годов.
МОСКВА, 30 сентября (BigpowerNews) - Минэнерго предлагает отказаться от
применения критерия инновационности к созданным в России отечественным газовым
турбинам в рамках дальнейшей реализации программы модернизации тепловых
электростанций (КОММод).
Сведения о направлении IT-деятельности:
ОКВЭД 63.11.1 (деятельность по созданию и использованию баз данных и информационных ресурсов).
Предоставление информационных услуг в области электроэнергетики на базе собственной инфраструктуры:
- Доступ к базе данных актуальной специализированной информации, поиск по запросу;
- «Bigpower Daily» - ежедневный информационный обзор электроэнергетики РФ;
- «Энергетика России: Итоги недели» - еженедельный обзор электроэнергетики РФ.
Самые актуальные новости энергетики России в профессиональном он-лайн издании BigpowerNews.
Обзоры рынка, интервью, свежий взгляд на современные проблемы электроэнергетики – вся эта информация теперь представлена в одном месте!
Электроэнергетика Российской Федерации и Москвы, в частности, рассматривается на страницах нашего специализированного издания.
Текущее состояние и новое в электроэнергетике Вы сможете узнавать в режиме реального времени.