Уралсиб Кэпитал подтверждает рекомендацию «покупать» для бумаг «Кузбассэнерго» и «ТГК-13».

МОСКВА, 15 марта (BigpowerNews) – «В среду, 10 марта, сибирские генерирующие компании ОАО «Кузбассэнерго» и ОАО «ТГК-13» раскрыли уровень цен по долгосрочным контрактам с ОАО «СУЭК» на поставку угля в 2011–2013 гг. Мы включили новые цены (оказавшиеся ниже наших ожиданий) и последние данные по операционной деятельности компаний в свои модели, а кроме того, обновили оценку рыночной
стоимости 25%−ого пакета акций ОАО «Красноярская ГЭС» на балансе «ТГК-13». В итоге прогнозные цены акций «Кузбассэнерго» повышены на 50,5% до 0,014 доллара/акция, цены акций «ТГК-13» – на 26,3% до 0,0048 доллара/акция. Мы подтверждаем рекомендацию «покупать» бумаги обеих компаний», — об этом сообщают в ежедневном обзоре аналитики компании «Уралсиб Кэпитал» Матвей Тайц и Александр Селезнев.

«С учетом изменений в прогнозах «Кузбассэнерго» и «ТГК-13» торгуются с прогнозом EV/EBITDA на 2011 г на уровне 3,4 и 2,2 соответственно, что предполагает дисконт в оценке на уровне 27,6% и 51,1% к российским ТГК, которые котируются со средним прогнозом EV/EBITDA на 2011 г, равным 4,7. Кроме того, исходя из прогноза P/E компании также выглядят достаточно дешевыми, торгуясь со значениями 7,7 и 8,8 соответственно против 10,6 в среднем по сегменту ТГК», —  отмечается в обзоре компании.