Альфа-Банк: результаты «ОГК-3» за 2009 г по МСФО оказались неожиданно высокими

МОСКВА, 25 марта (BigpowerNews) – «Гендиректор ОАО «ОГК-3» Владимир Колмагоров сообщил, что чистая прибыль компании за 2009 г по МСФО составила 4,2 млрд руб, превысив наш прогноз в 668 млн руб. Таким образом, существует риск, что стоимость компании превзойдет нашу текущую оценку. «ОГК-3» пока не опубликовала полную финансовую отчетность, и мы не вносим изменений в нашу модель и оценку до тех пор, пока не получим полного отчета. Стоит отметить, что на финансовые результаты компании обычно влияет доход от единовременных операций по перепродаже электроэнергии, которые не учтены в нашей оценке, что и объясняет такое расхождение результатов с нашими прогнозами. Однако мы рассматриваем данное сообщение как позитивное для компании, так как показатель чистой прибыли компании существенно превзошел наши ожидания», — об этом в ежедневном обзоре сообщают аналитики «Альфа-Банка» Александр Корнилов, Элина Кулиева и Федор Корначев.

«В целом «ОГК-3» представляется привлекательным вариантом инвестиций среди ОГК, так как торгуется с убедительным коэффициентом EV/кВт, равным 123 долларов/кВт против среднего по ОГК 213 долларов/кВт. Кроме того, В. Колмагоров также сказал, что компания продаст свои доли в непрофильных активах к концу августа. Сюда входят пакет акций Plug Power (35%), 25% в ОАО «Русиа Петролеум», которому принадлежит лицензия на геологоразведку Ковыктинского газоконденсатного месторождения, а также казначейские акции «ОГК-3», составляющие 4,14% собственного капитала компании. Они были выкуплены у акционеров, которые проголосовали против или воздержались от голосования на внеочередном собрании акционеров компании, посвященном реорганизации после разделения «РАО ЕЭС». Напомним, что в адрес «ОГК-3» была направлена критика со стороны Аудиторской палаты России в связи с неадекватным использованием денежных средств, полученных от допэмиссии в пользу ОАО «ГМК «Норильский никель» в марте 2007 г. Мы рассматриваем данное сообщение как позитивное для компании, так как показатель чистой прибыли компании существенно превзошел наши ожидания», —  заключают эксперты «Альфа-Банка».