Уралсиб Кэпитал ожидает чистую прибыль «Распадской» по МСФО во 2 полугодии 2009 г на уровне 111 млн долл, против 11 млн долл чистого убытка в 1−ом

МОСКВА, 14 апреля (BigpowerNews) – «Сегодня, 14 апреля ОАО «Распадская» должна опубликовать отчет за 2009 г по МСФО. На следующий день состоится телефонная конференция для инвесторов и аналитиков с участием руководства компании. Мы ожидаем значительного улучшения результатов «Распадской» относительно 1 полугодия 2009 г на фоне восстановления производственных объемов и цен – на 58% и 48% с уровня предыдущего полугодия соответственно. По нашим оценкам, выручка компании во 2 полугодии 2009 г достигнет 337 млн долларов (рост на 128% относительно1 полугодия 2009 г), EBITDA – 179 млн долларов (+184%), а чистая прибыль составит 111 млн долларов против чистого убытка в размере 11 млн долларов в 1 полугодии 2009 г. В целом по итогам года мы ожидаем, что EBITDA составит 242 млн долларов – это на 70% ниже показателя годичной давности. Соответственно, рентабельность по EBITDA окажется на уровне 50%, снизившись на 17 п.п. относительно 2008 г», — такие прогнозы делают аналитики компании «Уралсиб Кэпитал» в рамках ежедневного обзора.

«Мы считаем «Распадскую» одной из лучших инвестиционных ставок на восстановление горно-металлургической отрасли, так как в нынешнем году компания сможет в существенной мере выиграть от повышения спроса на коксующийся уголь, а также роста внутренних и экспортных цен. В апреле внутренние цены на коксующийся уголь выросли на 15% относительно предыдущего квартала. При этом очередное повышение – на 10–15% – ожидается в июле 2010 г. Таким образом, существует вероятность повышения наших финансовых прогнозов по компании, что, в свою очередь, будет означать увеличение потенциала роста котировок «Распадской». Мы подтверждаем рекомендацию «покупать» в преддверии публикации финансового отчета за 2009 г, однако пока не меняем свои прогнозы, предпочитая дождаться намеченного на июнь нового раунда переговоров в Азии по ценам на 3 квартал», — отмечают эксперты «Уралсиб Кэпитал».