Открытие: в случае пересмотра оценки «ОГК-4», наша прогнозная цена может вырасти на 1,4%.

МОСКВА, 22 апреля (BigpowerNews) – «Мы обращаем особое внимание на положительную динамику котировок акций ОАО «ОГК-4», которые вчера выросли на 1,9%, в то время как отраслевой индекс ММВБ-энергетика просел на 0,5%. Мы рассматриваем этот рост стоимости бумаг компании как реакцию инвесторов на новость
о том, что в процессе модернизации «ОГК-4» планирует увеличить установленную мощность Березовской ГРЭС на 100 МВт, повысив ее к 2011 г до 1,6 ГВт. Если учесть этот рост установленной мощности в нашей модели расчета справедливой стоимости компании и оценки нынешних тарифов компании, то наша прогнозная цена подрастет на 1,4%. Кроме того, прогнозное значение показателя EBITDA на 2011 г вырастет на 1,6% до 19 млрд руб, а выручка за 2011 г увеличится на 1% до 68,6 млрд руб. Между тем мы пока не планируем учитывать эти изменения в нашей модели и рассматриваем эту новость как нейтральную, принимая во внимание предстоящее использование на долгосрочном рынке мощности новых тарифов и сохраняющуюся неопределенность вокруг тарифов на модернизированную мощность, которые должны рассчитываться иначе, нежели тарифы на новую и старую мощности», — об этом в рамках ежедневного обзора сообщают аналитики ИБ «Открытие» Павел Попиков и Вадим Паламарчук.