Газпромбанк: допэмиссия «Интер РАО» — по нашим расчетам, может быть выкуплено порядка 283 млрд акций на сумму 11,4 млрд руб.

МОСКВА, 28 апреля (BigpowerNews) – «Совет директоров ОАО «Интер РАО» определил цену размещения акций компании в рамках допэмиссии по закрытой подписке в пользу ВЭБ, Росатома и Росимущества в размере 0,0402 руб. Количество размещаемых акций составляет 1,6 трлн штук, или 70,4% от текущего уставного капитала «Интер РАО». Размещение всех акций позволит компании привлечь 64,3 млрд руб в виде денежных средств и активов. Размещение допэмиссии начинается сегодня. Преимущественное право для акционеров, не поддержавших решение о выпуске новых акций и попавших в реестр по состоянию на 19 мая 2009 г, действует с 28 апреля, предположительно, до 14 июня. Завершить размещение «Интер РАО» планирует к концу августа. Текущая дополнительная эмиссия акций «Интер РАО» была одобрена еще в середине прошлого года. Как и предполагалось, в ней примет участие ВЭБ, который внесет в капитал энергокомпании 21,278 млрд руб для целей строительства Уренгойской ГРЭС ОАО «ОГК-1» (эти средства будут внесены в капитал «ОГК-1» через размещение допэмиссии в пользу «Интер РАО», которое может состояться в конце лета – осенью). В рамках преимущественного права, по нашим расчетам, может быть выкуплено порядка 283 млрд акций на сумму 11,4 млрд руб», — об этом в рамках ежедневного обзора сообщает аналитик «Газпромбанка» Дмитрий Котляров.

«Также, по словам представителей «Интер РАО», вопрос участия контролирующего акционера (Росатом) и Росимущества еще не решен. Росатому сначала нужно провести оценку Сангтудинской ГЭС, вносимой в оплату новых акций, а Росимуществу требуется, чтобы средства на выкуп акций (совместно с ВЭБ должен внести 4,462 млрд руб) были предусмотрены в госбюджете. Таким образом, реальный объем размещения, вероятно, окажется ниже 1,6 трлн акций. Но, тем не менее, учитывая низкую цену допэмиссии (на 31% меньше цены закрытия на день, предшествующий дню объявления цены) и ее значительный объем, мы ожидаем сохранения давления на котировки акций компании. Также отметим, что по окончании текущей допэмиссии «Интер РАО» проведет еще одну, причем значительно более крупную – для получения госактивов общей стоимостью 6–10 млрд долл. Это будет означать увеличение уставного капитала компании еще в 2–3 раза. С нашей точки зрения, две крупные допэмиссии несут в себе риск существенного размытия доли миноритариев», — заключает Д. Котляров из «Газпромбанка».