Альфа-Банк: новость о возможном доп.выпуске акций «ТГК-2» в объеме 1,9 трлн штук негативна для котировок компании.

МОСКВА, 18 мая (BigpowerNews) – «ОАО «ТГК-2» может выпустить 1,9 трлн новых акций (2,3 капитала до выпуска и 56,5% капитала после выпуска) с размещением по закрытой подписке. Главным покупателем дополнительного выпуска может стать компания «Совлинк» посредством двух оффшорных компаний Coreplan Ltd. и Migdale Trade Ltd. Планы по размещению уже объявлены, против них выступили Prosperity Capital Management и другие миноритарные акционеры, и мы рассматриваем новость как негативную для котировок «ТГК-2», так как закрытое размещение допэмиссии сопровождается очень высоким риском размывания капитала для существующих акционеров», — об этом сообщают в ежедневном обзоре аналитики «Альфа-Банка» Александр Корнилов, Элина Кулиева и Федор Корначев.

«Мы не исключаем возникновения навеса акций после размещения, хотя покупатели новых акций вроде бы должны выступать по поручению основного акционера «ТГК-2» Группы «Синтез», что должно исключать появление новых акций на рынке. Цена размещения еще не объявлена, но она должна быть не ниже номинала акций, или 0,01 руб/акция (0,00033 доллара/акция), что соответствует рынку. Исходя из номинал, компания может привлечь примерно 19 млрд руб (622 млн долларов). Однако акционерам еще предстоит одобрить допэмиссию (в пользу размещения надо получить не менее 75% голосов). Объем размещения весьма значителен и превосходит текущую рыночную капитализацию, составляющую 478 млн долларов. В настоящее время «ТГК-2 «считается одной из наиболее плохих компаний с точки зрения прозрачности и корпоративного управления. Мы сейчас не отслеживаем эту компанию», — напоминают эксперты «Альфа-Банка».