«Открытие» подтверждает рекомендацию «покупать» по бумагам «ОГК-1».

МОСКВА, 18 мая (BigpowerNews) – «В ходе встречи представителей менеджмента ОАО «ОГК-1» с аналитиками были обнародованы результаты деятельности компании за 2009 г, рассчитанные по МСФО, а также операционные данные за 1 квартал текущего года. Данные по выручке за 2009 г превзошли как наши прогнозы, так и консенсус-оценку, главным образом, благодаря неожиданному увеличению выручки от трейдинговых операций. Показатель EBITDA, скорректированный с учетом одноразового убытка, составил 5,5 млрд руб, что на 4% ниже нашего прогноза и на 3% ниже консенсус-оценки.

Чистая прибыль составила 3,1 млрд руб, значительно обогнав как наш прогноз (2,1 млрд руб), так и консенсус-оценку (2,6 млрд руб) за счет непредвиденных доходов от лизинговой деятельности и прибыли от валютных операций, составившей 0,9 млрд руб.

Выработка электроэнергии «ОГК-1» в 2009 г сократилась на 16% в годовом исчислении, составив 41 млрд кВт.ч, что объясняется общим экономическим спадом и деятельностью компании в сегменте трейдинга. Между тем данные за 1 квартал 2010 г указывают на существенный, 12%−ный, рост выработки относительно показателя за аналогичный период прошлого года, катализатором которого стало повышение спроса на электронергию на фоне экономического восстановления и необыкновенно холодной зимы 2009−2010 гг. В следующем месяце компания утвердит окончательную версию своей долгосрочной инвестиционной программы. Размещение допэмиссии «ОГК-1», максимальный объем которой составит 38 млрд новых акций, запланировано на конец 2010 г и пройдет по открытой подписке. Цена размещения будет определена в сентябре-октябре 2010 г. По нашим прогнозам, эта новость не вызовет существенных изменений в динамике котировок акций компании. Мы подтверждаем нашу рекомендацию «покупать» по бумагам «ОГК-1», — об этом в ежедневном обзоре сообщают аналитики ИБ «Открытие» Павел Попиков и Вадим Паламарчук.