КИТ-Финанс прогнозирует чистую прибыль «Лукойла» в 1 квартале 2010 г на уровне 1,8 млрд долларов.

МОСКВА, 1 июня (BigpowerNews) — «ОАО «Лукойл» в среду, 2 июня обнародует финансовые показатели за 1 квартал 2010 г по US GAAP. Мы ожидаем, что результаты компании окажутся на уровне 4 квартала 2009 г и прогнозируем некоторое ухудшение рентабельности за отчетный период из-за повышения налогов (экспортной пошлины на нефть и НДПИ). По нашим оценкам, выручка «Лукойла» за 1 квартал 2010 г составит 23,4 млрд долларов (на 4% меньше квартал к кварталу) из-за сокращения объема торговых операций (согласно нашим расчетам, закупки нефти и нефтепродуктов у третьих сторон составят 9,4 млрд долларов против 10,5 млрд долларов в 4 квартале 2009 г). Мы ожидаем незначительного снижения рентабельности по EBITDA – с 15% в 4 квартале 2009 г до 14% в 1 квартале 2010 г ввиду увеличения налогов, кроме налога на прибыль, и прочих факторов. Показатель EBITDA мы прогнозируем на уровне 3,2 млрд долларов (на 12% меньше квартал к кварталу). Предполагая, что прочий финансовый доход «Лукойла» составит 2,2 млрд долларов, а эффективная ставка налога на прибыль – 20%, чистую прибыль компании мы прогнозируем в размере 1,8 млрд долларов (на 3% больше квартал к кварталу)», —  такие прогнозы содержатся в обзоре компании «КИТ-Финанс».

«Налоговые каникулы – основной фактор роста. Котировки акций «Лукойла» находились под давлением ввиду ряда факторов, в том числе и из-за ограниченных возможностей для роста в России, решения стратегического инвестора – ConocoPhillips – продать часть своей доли в компании, неопределенной стратегии развития и дивидендной политики и прочих причин. На наш взгляд, катализатором роста акций «Лукойла» в цене остается возможное освобождение от экспортной пошлины на сырую нефть каспийских месторождений, вопрос о котором сейчас находится на рассмотрении правительства. В прошлом месяце «Лукойл» ввел в эксплуатацию первое шельфовое месторождение на Каспии – им. Ю. Корчагина – и планирует начать добычу на Филановском месторождении. Суммарная добыча нефти этих двух месторождений может достичь 8 млн тонн в год в среднесрочной перспективе (или около 9% от совокупной добычи «Лукойла» в России). Если «Лукойл» получит налоговые льготы по экспортной пошлине, компания может ускорить разработку своей ресурсной базы на Каспии», — отмечается в обзоре «КИТ-Финанса».