Fitch: облигациям «Новатэка» присвоен рейтинг в национальной валюте «BBB-» и долгосрочный рейтинг «AA+(rus)».

ЛОНДОН, 25 июня (BigpowerNews) — Fitch Ratings 25 июня 2010 г присвоило внутренним биржевым облигациям ОАО «Новатэк» на сумму 10 млрд руб с погашением в 2013 г ожидаемый приоритетный необеспеченный рейтинг в национальной валюте «BBB-» и ожидаемый национальный приоритетный необеспеченный рейтинг «AA+(rus)». Об этом сообщается в пресс-релизе Fitch.

«Финальные рейтинги будут присвоены планируемым облигациям вышеупомянутой газовой компании после получения окончательной документации по выпуску, которая должна соответствовать полученной ранее информации», — поясняется в сообщении пресс-службы.

Планируемые облигации на сумму 10 млрд руб представляют собой приоритетное необеспеченное обязательство «Новатэка». «Новатэк» является холдинговой структурой для своих операционных дочерних компаний и выступает в качестве центра ликвидности группы. Компания указала, что вся существенная задолженность группы привлекается напрямую холдинговой компанией «Новатэк», а не ее дочерними структурами. В то же время в отличие от существующего необеспеченного банковского долга «Новатэка», по которому предоставлены поручительства от находящихся в 100%−ной собственности операционных дочерних компаний «Новатэк-Юрхаровнефтегаз» и «Новатэк-Таркосаленефтегаз», планируемый выпуск облигаций на сумму 10 млрд руб не имеет каких-либо поручительств. На долю «Новатэк-Юрхаровнефтегаза» и «Новатэк-Таркосаленефтегаза» приходится 40% консолидированной EBITDA группы.

«Поскольку в настоящий момент «Новатэк» имеет низкий левередж, данная форма контрактной субординации не является достаточно существенным фактором для присвоения Fitch планируемым облигациям холдинговой компании приоритетного необеспеченного рейтинга, отличного от банковского долга. В то же время при сценарии, когда потребуется оценивать возвратность средств (при более высоком левередже или более низких рейтингах «Новатэка»), оценка Fitch по возвратности средств в случае дефолта по планируемым облигациям может быть ниже, чем по банковским кредитам», — отмечается в пресс-релизе.

Fitch отмечает, что в проекте документации по облигациям «Новатэка» положение о кросс-дефолте относится только к другим инструментам на рынках капитала, в то время как положения о кросс-дефолте по кредитам «Новатэка», включая синдицированный кредит на 800 млн долларов, относятся и к другим кредитам, и к инструментам на рынках капитала, таким как облигации.

Помимо указанного выше рейтингового действия Fitch присвоило «Новатэку» национальный долгосрочный рейтинг «AA+(rus)» со «Стабильным» прогнозом. «Новатэк» также имеет следующие рейтинги: долгосрочные рейтинги дефолта эмитента («РДЭ») в иностранной и национальной валюте «BBB-» со «Стабильным» прогнозом и приоритетный необеспеченный рейтинг в иностранной валюте «BBB-».

«РДЭ поддерживаются сильной структурой бизнеса компании, обусловленной высокими темпами роста добычи, ее уникальной ролью как ключевого производителя, обеспечивающего дополнительную добычу газа в России, а также сильными показателями кредитоспособности», — поясняет Fitch.