МОСКВА, 27 октября (BigpowerNews) — С 1 ноября 2011 г. вступают в силу новые
Правила проведения торгов по ценным бумагам в ЗАО «ФБ ММВБ» и
Правила осуществления клиринговой деятельности ЗАО АКБ «Национальный
Клиринговый Центр» на рынке ценных бумаг, говорится в сообщении биржи.
В Правилах нашли свое отражение ряд важных проектов, таких как:
1. Проведение клиринга по фондовому рынку НКЦ с введением Центрального
контрагента по сделкам;
2. Создание нового режима торгов крупными пакетами ценных бумаг со скрытой
книгой заявок (Dark pool);
3. Введение послеторгового аукциона;
4. Возможность вывода денежных средств в ходе торгов (в режиме реального
времени) в размере плановой позиции.
«Изменения, вступающие в силу с 1 ноября, дадут качественный импульс всему
российскому фондовому рынку, — убежден Президент ММВБ Рубен Аганбегян, слова
которого приводятся в пресс-релизе — перевод клиринга в организацию, имеющую
доступ к межбанковскому рынку и системе рефинансирования Центрального Банка
значительно повысит надежность и устойчивость российской расчетно-клиринговой
инфраструктуры. Такой подход соответствует лучшим мировым практикам. В свою
очередь, введение послеторгового аукциона — это удобная технология, к которой
участники торгов привыкли на биржах других стран, а возможность вывода денежных
средств в размере плановой позиции существенно повышает гибкость в управлении
денежными средствами».
Перевод клиринга
В соответствии с Правилами клиринга и решением Дирекции ЗАО «Фондовая биржа
ММВБ» от 10 октября 2011г. (Протокол № 118) с 1 ноября 2011 г. ЗАО АКБ
«Национальный Клиринговый Центр» начнет осуществлять клиринг по сделкам с
ценными бумагами, заключенным на торгах ЗАО «ФБ ММВБ».
НКЦ станет центральным контрагентам по всем сделкам купли-продажи ценных бумаг,
заключаемым на фондовом рынке ММВБ со 100% предварительным обеспечением и
расчетами Т+0, в том числе по сделкам с расчетами в иностранной валюте.
Исключением являются сделки размещения, выкупа и сделки РЕПО.
В результате появления Центрального контрагента решаются следующие
задачи:
— появится база для дальнейшей реализации технологии торгов с частичным
предварительным обеспечением и расчетами T+n, а также для создания рынка РЕПО с
центральным контрагентом, что позволит внедрить новые инструменты и механизмы
заключения и исполнения сделок: РЕПО «с корзиной», cash-driven РЕПО, РЕПО с
блокировкой или заменой обеспечения и др.
— появляется возможность последующего объединения клиринга по валютному,
фондовому и срочному рынкам Группы ММВБ в рамках одной организации, с созданием
единой позиции по всем рынкам
Режим торгов крупными пакетами ценных бумаг
В ноябре 2011 г. на фондовом рынке Группы ММВБ состоится запуск нового
режима торгов, предназначенного для торговли крупными пакетами ценных бумаг –
т.н. пула темной ликвидности (dark pool). Новый режим торгов позволяет
заключать крупные сделки c ценными бумагами по ценам, сформированным на
основании Режима основных торгов.
Сделки в новом режиме будут заключаться по средней цене между лучшими
котировками (mid-point price) в течение определенного ценового окна в Режиме
основных торгов с использованием скрытой книги заявок. Это позволит избежать
возможного существенного влияния на изменение цены при заключении сделок на
большие суммы. Впервые на российском рынке предлагается технология,
использующая mid-point price, что обеспечит заключение крупных сделок по лучшей
на рынке цене.
В новом режиме торгов будет общий с Режимом основных торгов состав
участников торгов, а также общая система клиринга и расчетов, что обеспечит
единую позицию по всем сделкам фондового рынка.
Дата начала торгов в новом режиме, а также отдельные особенности проведения
торгов будут определены и раскрыты дополнительно.
Послеторговый аукцион
С 14 ноября 2011 года Режим основных торгов дополняется новым периодом
торгов – «послеторговым аукционом». Механизм проведения послеторгового аукциона
аналогичен механизму проведения предторгового периода Режима основных торгов,
за исключением того, что в послеторговом аукционе участникам торгов
раскрывается информация о заявках с 20 лучшими ценами, поданных в ходе
проведения послеторгового аукциона. Аукцион будет проводиться после окончания
торгового периода Режима основных торгов и длится 5 минут (18:45 – 18:50).
Вывод денежных средств в размере плановой позиции
Вместе с переводом клиринга в НКЦ с 1 ноября 2011 года станет возможным
вывод денежных средств в ходе торгов в режиме реального времени в размере
плановой позиции. Это позволит участнику клиринга, заключившему в ходе торгов
сделку со 100% предварительным обеспечением по продаже ценных бумаг, вывести
денежные средства, причитающиеся ему по данной сделке, сразу же после ее
заключения, не дожидаясь расчетов по сделке, проводимых по итогам торгов.
Заключение сделок с кодом расчетов Z0 и подача Срочных отчетов на исполнение
также будут возможны за счет плановой позиции по денежным средствам.
Официальная информация
Новая редакция Правил проведения торгов по ценным бумагам в ЗАО «Фондовая
биржа ММВБ» утверждена решением Совета директоров ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» от
23 сентября 2011 г. (Протокол № 5) и зарегистрирована ФСФР России 13 октября
2011г. С текстом Правил торгов можно ознакомится на сайте ММВБ —
http://www.micex.ru/articles/file/10126/trading_rules_.doc
Новая редакция Правил осуществления клиринговой деятельности ЗАО АКБ
«Национальный Клиринговый Центр» на рынке ценных бумаг утверждена решением
Наблюдательного совета ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» от 31 августа
2011г. (Протокол № 3) и зарегистрирована ФСФР России 06.10.2011г. С текстом
Правил клиринга можно ознакомится на сайте НКЦ —
http://www.nkcbank.ru/viewCatalog.do?menuKey=119