МОСКВА, 18 мая (BigpowerNews) — По информации ОГК-2, совет директоров
компании на заседании в пятницу, 18 мая обсудит повестку дня ежегодного
собрания акционеров, включая потенциальное размещение допэмиссии акций.
Дополнительные сведения о размещении не раскрываются.
Как отмечают аналитики инвестиционной компании «ВТБ Капитал», «основная
задача размещения состоит в том, чтобы привлечь дополнительную ликвидность для
финансирования масштабного плана ОГК-2 по капиталовложениям (долговой рынок для
компании фактически закрыт из-за высокой долговой нагрузки: соотношение Чистый
долг/EBITDA 4.2х)». «Мы ожидаем, что совокупный объем допэмиссии может
составить от 20 до 45 млрд руб., где 20 млрд руб – однажды упомянутый
гендиректором Газпромэнергохолдинга объем средств, который компания может
получить от Газпрома для поддержки дочерних генерирующих компаний, а 45 млрд
руб – наши оценки дефицита компании в части финансирования плана по
капиталовложениям», — говорится в еженевном обзоре экспертов.
По оценкам аналитиков, «в зависимости от цены размещения, совокупный объем
размещенных акций может составить от 65–145% акционерного капитала на основе
текущей рыночной цены до 42–96% акционерного капитала на основе
средневзвешенной цены за шесть месяцев (премия к текущей рыночной цене – 50%)».
«В любом случае цена размещения не может быть ниже номинальной стоимости на
уровне 0.36 руб. за акцию (это предполагает дисконт в 28% к текущей рыночной
цене)», — отмечается в отчете.
В обзоре подчеркивается, «что одним из основных рисков, связанных с
инвестициями в акциями компании, является риск проведения масштабной
допэмиссии, о котором неоднократно сообщало руководство Газпромэнергохолдинга».
«В связи с усилением рисков, связанных с допэмиссией, мы подтверждаем
осторожную оценку перспектив ОГК-2 и рекомендацию «Держать» по ее акциям», —
заключают аналитики.