ВТБ Капитал: «ОГК-2» цена размещения акций ОГК-2 в рамках допэмиссии может составить 0,4–0,5 руб. за бумагу

МОСКВА, 20 июля (BigpowerNews) — По информации неназванных источников газеты «РБК daily», близких к «Газпром энергохолдингу», цена размещения акций «ОГК-2» в рамках допэмиссии будет близкой к рыночным котировкам. Более подробная информация относительно размещения не приводится, а окончательное решение по этому вопросу будет приниматься в сентябре на заседании совета директоров компании.

Как отмечают аналитики инвестиционной компании (ИК) ВТБ Капитал в ежедневном обзоре ИК, «основная цель размещения допэмиссии заключается в том, чтобы привлечь как минимум 20 млрд руб. для покрытия колоссального дефицита средств на финансирование инвестпрограммы «ОГК-2», поскольку доступ к рынкам долга для этой компании фактически закрыт из-за высокой долговой нагрузки (по состоянию на 2011 г. соотношение «чистый долг /EBITDA» составило 4.2x)». По расчетам экспертов ВТБ, «исходя из текущих рыночных котировок, цена допэмиссии может составить 0.4–0.5 руб. за акцию». «Это полностью согласуется с допущениями в нашей модели оценки компании по методу ДДП», — отмечают они. «Если упомянутая цена допэмиссии будет утверждена, для привлечения запланированной суммы компании придется разместить акции в объеме, соответствующем как минимум 75% текущего акционерного капитала. Учитывая, что основную часть дополнительно выпущенных акций приобретет «Газпром энергохолдинг», его доля в капитале «ОГК-2» может возрасти с текущих 57,2% до почти 75%», — говорится в отчете.