Уралсиб Кэпитал: ЭС Востока снизили цену ДРСК на 32% и снизят ее еще более значительно

МОСКВА, 20 сентября (BigpowerNews) — РАО ЭС Востока, подконтрольное РусГидро, понизило цену продажи ДРСК на 32% до 13 млрд руб. (420 млн долл.). Изменение цены в компании объясняют пересмотром прогноза выручки вследствие прекращения действия договоров «последней мили» с крупными промышленными потребителями. Предполагается, что электросети будут приобретены ФСК.

В ежедневном обзоре аналитики инвестиционной компании (ИК) Уралсиб Капитал отмечают, что новая цена ДРСК «по-прежнему выше цены предложения» и их прогноза на 34%. Ранее глава ФСК Олег Бударгин выразил несогласие с первоначальной ценой ДРСК, которая составляла 19,3 млрд руб. По его оценкам, справедливая стоимость компании на 50% ниже той, что была предложена продавцом, и составляет порядка 9,7 млрд руб. (311 млн долл.).

В финансовую модель РусГидро аналитиков ИК заложена цена, предложенная ФСК, говорится в отчете.

«Учитывая, что ФСК является единственным потенциальным покупателем убыточных электросетей, цена сделки может быть снижена еще более значительно», — считают аналитики. «Мы сомневаемся, что восточные распределительные активы будут проданы за 13 млрд руб. в ближайшем будущем, и предполагаем, что переговоры продолжатся», — говорят они.

По их оценкам, какого-либо влияния поступившего сообщения на динамику котировок РусГидро и ФСК не будет.