МОСКВА, 29 июля (BigpowerNews) – Совет директоров ОАО «Газпрома» на
заседании 6 августа рассмотрит вопрос о приобретении управляющим
электроэнергетическими активами газового гиганта ООО «Газпром энергохолдинг»
подконтрольного властям Москвы теплосетевого ОАО «МОЭК», говорится в сообщении
«Газпрома».
Одновременно с этим сообщается, что совет обсудит предоставление ГЭХу займа
и приобретение «Газпромом» доли в уставном капитале «Газпром
энергохолдинга».
ГЭХ подал заявку на участие в запланированном на 13 августа властями Москвы
аукционе по продаже 89,9% акций МОЭК единым лотом с городским имуществом,
находящимся в аренде у компании. О проведении аукциона было объявлено 16
мая.
Начальная стоимость пакета составляет 98,62 млрд. рублей, шаг —
4,93 млрд. рублей.
Ранее источники близкие к энергохолдингу Газпрома высказывали мнение, что
самостоятельно холдинг профинансировать сделку не сможет, отмечая необходимость
в привлечении заемных средств. В частности, источник газеты «КоммерсантЪ»
полагал, что заем будет сделан материнской компанией, а затем «Газпром»
предоставит эти средства ГЭХ. О какой сумме идет речь источник «Ъ» не говорил.
Но в апреле, РБК daily со ссылкой на источник близкий к сделке
сообщила, что «Газпром энергохолдинг» ведет переговоры с головной компанией
о привлечении 30 млрд рублей. По информации газеты, это сумма первого
транша для покупки МОЭК. Остальную часть средств, по словам собеседника РБК
daily, компания планировала перечислить в рассрочку. Тогда глава
специализированного ГУПа по продаже имущества города Москвы Тимур Зельдич
говорил РБК daily, что рассрочка при проведении тендеров укладывается
в законные рамки.
По словам Руслана Мучипова, которые приводила РБК daily, ГЭХ может
сделать внутрикорпоративный заем у материнской компании, а впоследствии
выпустить допэмиссию акций на сумму привлеченных средств и погасить
задолженность перед «Газпромом». Если периоды между траншами составят месяцы,
компании нужно будет провести допэмиссию на всю сумму долга. Если
рассрочка растянется на годы, часть денег ГЭХ может взять в «Газпроме»,
а остальное привлечь в дочерних компаниях.
По словам источника «Ъ», возвращать долг ГЭХ может в том числе за счет IPO
холдинга, которое планируется провести в 2015–2016 годах.
На «МОЭК приходится 25% производства тепла в Москве (70% — на подконтрольное
ГЭХ «Мосэнерго»). При этом с октября 2012 года после присоединения Московской
теплосетевой компании МОЭК принадлежат и магистральные, и распределительные
теплосети, которых нет у крупнейшего производителя тепла в Москве
подконтрольного ГЭХу «Мосэнерго».
По словам источника «Ъ», после приобретения МОЭК ГЭХ первым делом намерен
переключить тепловые нагрузки с котельных компании на ТЭЦ «Мосэнерго».
Столичное теплоснабжение характеризуется избыточными мощностями, и из–за
наличия котельных более эффективные ТЭЦ традиционно недозагружены. По оценке
собеседника «Ъ», уже до конца года могут быть закрыты шесть–семь котельных, а в
целом ТЭЦ могут покрыть мощность около 22 котельных МОЭК (всего их 138).
Решения по объединению МОЭК и «Мосэнерго» пока нет, рассказывал он, но, видимо,
будет создан «единый управленческий аппарат».
Единственным конкурентом ГЭХ на аукционе оказалась структура Сбербанка РФ —
«Сберэнергодевелопмент». Он уже внес 10 млрд рублей задатка. Фактически
заявка «дочки» госбанка спасла торги от отмены. В Сбербанке утверждают, что
«Сберэнергодевелопмент» участвует в аукционе в интересах инвестора. Но кто
может оказаться им пока не понятно. Другие потенциальные претенденты на
актив – генерирующая компания E.ON Russia, холдинг КЭС бизнесмена Виктора
Вексельберга, госэнергохолдинг Интер РАО, Евросибэнерго Олега Дерипаски – по
словам их представителей, не стали подавать заявку на участие в аукционе из–за
отсутствия интереса.
Заинтересованность в участии в торгах проявляли также структуры группы
Ренова Вексельберга, говорила в интервью газете Коммерсант исполняющая
обязанности вице–мэра Москвы Наталья Сергунина. Источник Reuters в Ренове
сказал, что группа или ее структуры не подавали заявку.
В свою очередь аналитики в принципе сомневаются в наличии второго
претендента на МОЭК, считая, что интерес к ней есть только у «Газпрома».
«Я слабо себе представляю инвестора, который готов заплатить
100 млрд рублей за МОЭК, не будучи при этом «Мосэнерго»,— цитирует
аналитика «ВТБ Капитала» Михаила Расстригина «Ъ».— Даже если он действительно
существует, это точно не тот инвестор, который руководствуется фундаментальными
рыночными показателями». По его мнению, без учета синергии МОЭК и «Мосэнерго»
первая компания стоит гораздо меньше цены аукциона, которая сама по себе
свидетельствует, что актив продают под объединение.