Чистая прибыль Интер РАО по МСФО в 1 п/г 2014 г составила 7 млрд руб против убытка в 14 млрд годом ранее

МОСКВА, 27 августа (BigpowerNews) – Чистая прибыль Группы «Интер РАО» по МСФО в 1 полугодии 2014 года составила 6,9 млрд рублей против убытка в сумме 13,8 млрд рублей за 1 полугодие 2013 года, следует из опубликованной сегодня финотчетности энергохолдинга, обзорную проверку которой провела «Эрнст энд Янг».

По данным РАО, рост показателя обусловлен наращивание эффективности сегмента «Генерация» и вводом новых мощностей в рамках ДПМ, а также значительным расширением зоны присутствия в сегменте «Сбыт».

При этом учитывая «неденежный эффект» в структуре чистой прибыли Группы, а также исключая расходы на резервирование и переоценку опционного соглашения, заключённого с ГК «Внешэкономбанк», уровень скорректированной чистой прибыли за январь-июнь текущего года и январь-июнь 2013 года составит соответственно 13,3 млрд рублей и 10,9 млрд рублей (увеличение скорректированной чистой прибыли составит 2,4 млрд рублей или 22,0%).

* — в млрд рублей, если не указано иное. Анализ финансовых показателей приведён на основании данных финансовой отчётности, округлённых до млрд рублей с одним знаком после запятой. При этом процентные соотношения рассчитаны исходя из полученных округлённых значений.

Финансовые показатели дочерних обществ ООО «КВАРЦ Групп» и ОАО «Томская энергосбытовая компания» включены в отчётность начиная с даты приобретения контроля (август-сентябрь 2013 года), соответственно.

¹ Скорректированная чистая прибыль – без учёта резервов и обесценений (4,8 млрд рублей в I полугодии 2014 года, 17,1 млрд рублей в I полугодии 2013 года), а также эффектов переоценки опционов «пут» и «колл» в рамках соглашения с ГК «Внешэкономбанк» (1,6 млрд рублей в I полугодии 2014 года и 7,6 млрд рублей в I полугодии 2013 года).

² Подробный расчёт EBITDA представлен в презентации по «Консолидированным финансовым и производственным результатам деятельности Группы «Интер РАО» за I полугодие 2014 года».

³ С учётом долга в совместных предприятиях.

В числе основных факторов повлиявших на динамику финрезультатов Группы в «Интер РАО» называют

— ввод во 2 полугодии 2013 года и начале 2014 года 1,4 ГВт новой и модернизированной генерирующей мощности в рамках договоров о предоставлении мощности (ДПМ), в том числе на Гусиноозёрской ГРЭС, Южноуральской ГРЭС-2, Омской ТЭЦ-3, Нижневартовской ГРЭС, а также на олимпийском объекте – Джубгинской ТЭС;

— Оптимизация затрат на топливо в ОАО «Интер РАО – Электрогенерация»;

— Благоприятная ценовая конъюнктура на оптовом рынке электроэнергии и мощности в первой ценовой зоне;

— Приобретение в 3 квартале 2013 года контрольных долей участия в ООО «КВАРЦ Групп» и ОАО «Томская энергосбытовая компания», а также приобретение статусов гарантирующего поставщика в Омской и Орловской областях;

— Рост сбытовых надбавок по гарантирующим поставщикам Группы 1 июля 2013 года и 1 января 2014 года;

— Рост курса евро и доллара США относительно рубля и других национальных валют в странах присутствия Группы.

Выручка Группы за отчетный период выросла на 11,1% (35,2 млрд рублей) и составила 352,9 млрд рублей.

Увеличение выручки в сбытовом сегменте на 29,9 млрд рублей (15,6%) до 221,3 млрд рублей связано преимущественно c ростом сбытовых надбавок гарантирующим поставщикам, а также ростом клиентской базы вследствие получения статуса гарантирующего поставщика в Омской и Орловской областях, а также с вхождением в периметр консолидации ОАО «Томская энергосбытовая компания», выручка которого за первое полугодие 2014 года составила 5,1 млрд рублей.

Рост выручки в генерирующем сегменте на 7,5 млрд рублей (8,8%), до 92,8 млрд рублей, связан с ростом платежей за мощность благодаря вводам новых мощностей в рамках ДПМ в конце 2013 года и начале 2014 года: олимпийского объекта – Джубгинской ТЭС, энергоблока №4 Гусиноозёрской ГРЭС, энергоблока №1 Южноуральской ГРЭС-2 и ПГУ-90 Омской ТЭЦ-3. Совокупная выручка от внешних потребителей по новым мощностям в рамках договоров поставки мощности в первом полугодии 2014 составила 7,8 млрд рублей, что на 44,7% выше по сравнению с прошлым полугодием. Кроме того, положительное влияние оказали рост цен реализации электроэнергии в первой ценовой зоне и индексация тарифов на отпуск тепловой энергии с 1 июля 2013 года.

Увеличение выручки в сегменте «Армения» на 2,0 млрд рублей (47,3%), до 6,2 млрд рублей, обусловлено ростом тарифа на электроэнергию на территории Армении в среднем на 30% с июля 2013 года согласно решению тарифного регулятора, а также с ростом числа потребителей и объёма транспортировки электроэнергии.

В остальных зарубежных активах также наблюдался рост выручки, за исключением сегмента «Турция», падение выручки которого ставило 1,2 млрд рублей (17,6%) в результате остановки ТЭС «Тракия» на плановый ремонт во втором квартале 2014 года.

В сегменте «Трейдинг» наблюдается снижение выручки на 5,2 млрд рублей (20,8%), до 19,9 млрд рублей, которое связано с уменьшением поставок электроэнергии на внутренний рынок и в Беларусь и Финляндию, обусловленное неблагоприятной ценовой конъюнктурой на энергетическом рынке Скандинавии при одновременном росте цен на электроэнергию на внутреннем рынке Российской Федерации.

Операционные расходы увеличились на 3,7% и составили 343,5 млрд рублей

В течение отчётного периода произошло увеличение расходов, связанных с передачей электроэнергии, на 9,6 млрд рублей (11,9%), до 90,3 млрд рублей, что было обусловлено ростом цен на услуги сетевых организаций с 1 января 2014 года, а также увеличением объёма передачи электроэнергии в связи с приобретением статусов гарантирующего поставщика в Омской и Орловской областях и консолидацией ОАО «Томская энергосбытовая компания».

Увеличение расходов на покупную электроэнергию и мощность на 10,3 млрд рублей (8,7%), до 129,7 млрд рублей, связано с ростом цен на электроэнергию на оптовом рынке по сравнению с сопоставимым периодом, а также консолидацией ОАО «Томская энергосбытовая компания».

В течение первого полугодия 2014 года произошло несущественное увеличение расходов на топливо на 4,0 млрд рублей (6,2%), до 68,3 млрд рублей, которое объясняется индексацией тарифа на газ с 01 июля 2013 года, нивелированного оптимизацией затрат на топливо за счёт снижения затрат на приобретение угля российскими генерирующими активами и снижением загрузки неэффективной генерации. Также рост расходов на топливо вызван увеличением загрузки станций, потребляющих газ независимых поставщиков.

В результате показатель EBITDA составил 28,1 млрд рублей, увеличившись на 30,1%.

Основной вклад в EBITDA – 20,6 млрд рублей – внёс сегмент «Генерация – Российские активы». Рост в данном сегменте, составивший 21,6%, или 3,7 млрд рублей, достигнут благодаря вводу новых мощностей в рамках ДПМ, а также росту цен на рынке электроэнергии и мощности при менее значительном росте расходов на топливо, который обеспечен выбором поставщиков газа и угля с наиболее выгодной ценовой политикой.

Сегмент «Сбыт» продемонстрировал рост EBITDA на 4,1 млрд рублей, или 195,6%. Рост показателя обусловлен ростом сбытовых надбавок гарантирующих поставщиков Группы «Интер РАО», опережающим рост расходов на транспортировку электроэнергии. Кроме того, фактором роста EBITDA стало увеличение числа абонентов в Томской и Омской областях, которые стали новыми регионами присутствия сбытового сегмента, а также в Орловской области.

Сегмент «Трейдинг» показал сокращение EBITDA на 0,6 млрд рублей, или 29,2%, в связи с неблагоприятной ценовой конъюнктурой на внешних рынках. Значительное сокращение поставок наблюдалось в направлении Белоруссии и Финляндии.

Сегмент «Зарубежные активы» показал снижение на 0,8 млрд рублей (32,8%), до 1,7 млрд рублей. Отрицательная динамика в наибольшей степени обусловлена признанием отрицательных курсовых разниц по кредитам, привлечённым АО «Станция Экибастузская ГРЭС-2», в долларах США и рублях для целей финансирования инвестиционной программы. Кроме того, вклад в снижение показателя внесла ТЭС «Тракия» из-за остановки на плановый ремонт во втором квартале 2014 года. Тем не менее, компенсирующим фактором стал рост EBITDA сегмента «Молдавия» благодаря росту объёмов отгрузки электроэнергии и снижению удельных затрат на топливо ЗАО «Молдавская ГРЭС» в результате изменения топливного баланса в 2014 году в пользу газа, а также положительная динамика в сегменте «Армения», достигнутая благодаря росту тарифов и объёмов потребления.

Доля в прибыли ассоциированных компаний и совместных предприятий: 0,03 млрд рублей, уменьшение на 98,3%

Уменьшение доли на 1,9 млрд рублей относительно результатов 1 полугодия 2013 года обусловлено значительным снижением финансового результата от участия в совместном предприятии АО «Станция Экибастузская ГРЭС-2», имеющем кредиты в долларах США и рублях, в результате девальвации тенге.

Консолидированный промежуточный отчёт о финансовом положении

Внеоборотные активы сократились на 4,6 млрд рублей (1,3%) и составили 338,3 млрд рублей.

Снижение стоимости внеоборотных активов в наибольшей степени произошло в результате уменьшения стоимости инвестиций в ассоциированные компании и совместные предприятия, что объясняется убытком от курсовых разниц АО «Станция Экибастузская ГРЭС-2» по причине девальвации тенге, а также начислением дивидендов со стороны NVGRES Holding Limited и других совместных предприятий.

Оборотные активы увеличились на 14,4 млрд рублей (8,5%) и составили 184,1 млрд рублей.

Основной фактор роста оборотных активов Группы – аккумулирование на краткосрочных депозитах денежных средств, которое стало возможным благодаря возросшему операционному денежному потоку Группы, реализации 7,5−процентного пакета акций ОАО «Волжская ТГК», а также получению дивидендов по итогам 2013 года.

Капитал увеличился на 6,3 млрд рублей (1,9%) и составил 340,9 млрд рублей.

Основным фактором роста статьи «Капитал» является увеличение нераспределенной прибыли в результате получения Группой чистой прибыли по результатам первого полугодия 2014 года.

Совокупные обязательства составили 181,5 млрд рублей, увеличившись на 3,5 млрд рублей (2,0%).

Увеличение совокупных обязательств обусловлено привлечением кредитов для пополнения оборотного капитала и финансирования инвестиционной программы.

Долговая нагрузка с учётом доли в долге совместных предприятий возросла на 9,2%, до 65,1 млрд рублей.

Совокупный объём кредитов и займов дочерних компаний Группы без учёта доли долга совместных предприятий увеличился на 5,2 млрд рублей (9,8%), до 57,9 млрд рублей, в результате привлечения кредитов для пополнения оборотных средств и финансирования инвестиционной деятельности.

Соотношение долгосрочной и краткосрочной частей заёмных средств на 30 июня 2014 года (без учёта доли кредитов и займов совместных предприятий) составило 43% к 57% (31 декабря 2013 года 76 % к 24%). Рост доли краткосрочных займов произошёл из-за перевода долгосрочного займа от ОАО «Межрегионэнергострой» (с учётом факторинга в пользу ООО «ВТБ Факторинг») в состав краткосрочных займов в соответствии с графиком погашения.

Объём кредитов и займов совместных предприятий в структуре совокупного долга составил 7,2 млрд рублей, из которых 6,2 млрд рублей относятся к доле Группы в кредитном портфеле АО «Станция Экибастузская ГРЭС-2», сформированном для целей финансирования инвестиционной программы.

Группа «Интер РАО» – диверсифицированный энергетический холдинг, присутствующий в различных сегментах электроэнергетической отрасли в России и за рубежом. Установленная мощность электростанций, входящих в состав Группы «Интер РАО» и находящихся под её управлением превышает 34,3 ГВт.