Уралсиб Кэпитал подтверждает по акциям «ОГК-3» рекомендацию «держать» с прогнозной ценой 0,051 доллара/акция

МОСКВА, 24 марта (BigpowerNews) – «Вчера глава ОАО «ОГК-3» Владимир Колмогоров сообщил отдельные результаты компании за 2009 г. В частности, чистая прибыль по итогам года по МСФО снизилась на 37% до 4,24 млрд руб (134 млн долларов), что предполагает падение чистой рентабельности на 6,7 п.п. до 10,8%. Колмогоров не представил других финансовых результатов, в том числе показателя EBITDA. В ходе пресс-конференции глава «ОГК-3» упомянул также, что компания может выплатить дивиденды за 2009 г, причем общая сумма выплат может быть близкой к показателю 2007 г – 335 млн руб (11,4 млн долларов). Исходя из текущей рыночной цены акций это предполагает весьма скромный дивидендный доход – 0,4%. Основной интерес представляет судьба непрофильных активов. Хотя объявленная чистая прибыль по итогам года оказалась на 17% ниже нашей оценки, мы считаем обнародованные финансовые показатели достаточной нейтральными и полагаем, что разница между нашим прогнозом и фактическим результатом объясняется главным образом более низкими, чем мы предполагали, финансовыми доходами или убытком от курсовых разниц (значительная часть денежных средств на балансе компании номинирована в иностранной валюте). Кроме того, в настоящий момент инвесторов интересует прежде всего дальнейшая судьба непрофильных активов, числящихся на балансе компании. Мы подтверждаем рекомендацию «держать» акции «ОГК-3» с прогнозной ценой 0,051 доллара/акция», —  такое мнение высказывают в ежедневном обзоре аналитики компании «Уралсиб Кэпитал» Матвей Тайц и Александр Селезнев.