Банк Москвы: объем привлечения в размере 4−4,5 млрд долларов может потребовать размещения свыше 30% акций «Евросибэнерго».

МОСКВА, 12 мая (BigpowerNews) – «ОАО «Евросибэнерго» намерено привлечь в ходе IPO до 1,5 млрд долларов, что является верхней границей возможного размещения. Вместе с тем, пресс-служба компании заявила, что решение о размещении пока не принято. В состав «Евросибэнерго» входят ОАО «Иркутскэнерго», ОАО «Красноярская ГЭС», «Автозаводская ТЭЦ», угольные месторождения с запасами порядка 1,2 млрд тонн, сбытовые и сервисные компании. Установленная мощность «Евросибэнерго» составляет 19,5 ГВт, в том числе 15 ГВт гидромощностей. Исходя из текущей рыночной капитализации дочерних «Иркутскэнерго» и «Красноярской ГЭС», стоимость объединенной компании может оцениваться в 4−4,5 млрд долларов – соответственно, указанный объем привлечения может потребовать размещения свыше 30% акций «Евросибэнерго», — такое мнение высказывают в ежедневном обзоре аналитики «Банка Москвы» Михаил Лямин и Иван Рубинов.

«Тем не менее, отметим, выручка «Евросибэнерго» в 1 квартале составила 26 млрд руб, что на 40 % превышает консолидированную выручку вошедших в холдинг компаний за 1−й квартал 2009 г. В связи с публикацией консолидированных данных может измениться отношение инвесторов и к торгуемым компаниям, входящим в «Евросибэнерго». Капитализация крупнейшей в стране гидрогенерирующей компании ОАО «РусГидро» в настоящее время составляет 13,9 млрд долларов, что подразумевает стоимость 1 МВт установленной мощности на уровне 600 долларов. Мощность торгуемых на рынке акций «Иркутскэнерго» и «Красноярской ГЭС», оцениваются с 45−60%−ным дисконтом к мощности «РусГидро». Размещение акций «Евросибэнерго», скорее, позитивно для бумаг «Иркутскэнерго» и «Красноярской ГЭС», в настоящее время торгующихся с дисконтом к российским генерирующим компаниям и, по сути, являющихся ориентиром для предстоящего размещения бумаг материнской компании», — полагают М. Лямин и И. Рубинов из «Банка Москвы».