Уралсиб Кэпитал повысил прогнозную цену ГДР АФК «Система» в 6,16 раза — с 6 до 37 долларов, рекомендация «покупать».

МОСКВА, 9 июня (BigpowerNews) – «Мы внесли изменения в оценку ОАО «АФК «Система» методом суммы частей, чтобы отразить недавнее изменение нашей оценки ОАО «Башнефть», обусловленное изменением прогнозов добычи «Башнефти» и загрузки ее производственных мощностей, а также чтобы учесть оценку ОАО «Башкирэнерго». Новая оценка справедливой стоимости «Башнефти» составляет 13,6 млрд долларов, а
«Башкирэнерго» – 2,9 млрд долларов. Использовав эти значения при оценке АФК «Система» методом суммы частей, мы повышаем прогнозную цену акций компании с 6 до 37 долларов/ГДР. Новая прогнозная цена предполагает 70%−ный потенциал роста котировок с текущего уровня. Мы подтверждаем свою рекомендацию «покупать» акции АФК «Система», — об этом в ежедневном обзоре сообщают аналитики «Уралсиб Кэпитал» Константин Чернышев, Константин Белов и Кирилл Бахтин.

«Новость окажет позитивное влияние на котировки в краткосрочной перспективе. Бумаги АФК «Система» обеспечивают доступ к нескольким быстроразвивающимся секторам российской экономики, ориентированным как на внутренний, так и экспортные рынки. После покупки нефтяных активов бизнес холдинга стал более диверсифицированным: теперь у «Системы» есть два мощных источника денежных потоков – телекоммуникационный бизнес и нефтяной, – за счет которых будет финансироваться дальнейшее развитие компании. В краткосрочной перспективе мы ожидаем, что новостной поток поддержит котировки холдинга. В ближайшие месяцы «Система» должна завершить обмен телекоммуникационных активов с  государством/Связьинвестом, что упростит структуру компании и снизит консолидированный долг. «Система» также избавится от доли в «Скай Линке», обменяв ее на 23% акций «МГТС», которые затем должны быть проданы «Комстару-ОТС». В результате долг «Системы» на корпоративном уровне сократится на 9,7 млрд руб (приблизительно 300 млн долларов)», — отмечают эксперты «Уралсиб Кэпитал».